Инвестиционные бюджеты: Инвестиционные бюджеты описывают текущие затраты, осуществленные в

Инвестиционные бюджеты описывают текущие затраты, осуществленные в виде инвестиций с целью получения будущих доходов.

Характерным отличием между краткосрочным и долгосрочным инвестированием является промежуток времени, за который осуществлена данная инвестиция. И соответственно, чем больше этот период, тем меньше размер получаемых в будущем доходов, что связано с дисконтированием денег во времени. При краткосрочных вложениях проценты на вложенный капитал относительно невысоки, тогда как, привлекая кредиты для вложения средств в инвестиционные проекты долгосрочного характера, мы должны учитывать начисление “сложных процентов” на привлеченный капитал. Под сложным процентом понимается расчет процентов на начисленные проценты по используемому капиталу. Это накладывает свои ограничения на принимаемые решения об инвестициях — как правило, капиталовложения связаны с воплощением стратегии компании, при этом любые капиталовложения должны обеспечивать адекватный возврат средств.

Инвестиционные бюджеты определяются соответственно не только задачами краткосрочного бюджетного периода, но и более долгосрочной перспективой. Поэтому кроме плановых инвестиций, отражаемых в краткосрочных бюджетах (до одного года), компания обычно составляет долгосрочный инвестиционный бюджет — бюджет развития на срок от одного года до трех лет.

В инвестиционных бюджетах обычно используются следующие основные статьи: “Направление инвестиций- Проект- Статья затрат”.

Бюджет капиталовложений зависит от ряда факторов: •

показателей рентабельности на инвестированный капитал; •

периода окупаемости инвестиций; •

финансового положения с учетом денежного потока; •

ограничений по использованию активов и т.д.

В данном случае инвестиционные бюджеты рассматриваются нами как проекты развития компании. Поэтому к инвестиционным бюджетам может быть отнесен как бюджет на открытие нового филиала, так и бюджет на строительство нового склада, приобретение дорогостоящего оборудования или программного продукта (к примеру, ERP-системы). В табл. 2.33 приведен пример формата бюджета открытия филиала компании.

170 Глава 2 Таблица 2.33. Пример формата бюджета открытия филиала компании Статья бюджета Единица

измерения Итого за год 200Х Январь План Факт Отклонение от плана Всего % Продажи: себестоимость реализации товара; НДС; маржинальная прибыль; расходы: ЗП торгового персонала (постоянная часть) ЗП торгового персонала (переменная часть) налоги на ФОТ амортизация ОС аренда помещений реклама транспортные расходы расходы на связь прочие расходы Прибыль до уплаты налогов и проценты по привлеченному капиталу Проценты по привлеченному капиталу Налог на прибыль Прибыль Показатели деятельности филиала: количество продавцов; общий штат филиала; процент переменных затрат в обороте; сумма постоянных затрат; точка безубыточности для филиала; оборачиваемость запасов по видам продукции; структура активов филиала; доля необоротных активов в активах филиала; структура капитала филиала Технология бюджетного управления компанией 171 Статья бюджета Единица

измерения Итого за год 200Х Январь План Факт Отклонение от плана Всего % Источники финансирования проекта (собственные средства— привлеченные) Стартовый капитал на открытие Период окупаемости проекта График платежей и поступлений по проекту В табл.

2.34 приведен пример формата инвестиционного бюджета строительства склада.

Таблица 2.34. Пример формата инвестиционного бюджета строительства склада Статья бюджета Единица

измерения Итого за год 200Х Январь План Факт Отклонение от плана Всего % Суммарные затраты по проекту Расходы на согласовательные и разрешительные документы: на землеотвод; на согласование проекта строительства Расходы на создание проекта строительства Расходы на строительство: расходы на материалы; расходы на услуги подрядчика; прочие расходы Расходы на оборудование: расходы на закупку складского оборудования и материалов; услуги подрядчика на монтаж оборудования; транспортные расходы на доставку оборудования; расходы на энергоресурсы (электроэнергия) 172 Глава 2 Статья бюджета Единица

измерения Итого за год 200Х Январь План Факт Отклонение от плана Всего % Срок окупаемости проекта Затраты по этапу проекта № 1 Затраты по этапу проекта № 2 Затраты по этапу проекта № п Сроки по этапу проекта № 1 Сроки по этапу проекта № 2 Сроки по этапу проекта № п График платежей по проекту Компания может заранее классифицировать возможные варианты инвестиционных проектов и бюджетов, которые по ним должны составляться. По каждому инвестиционному бюджету могут быть свои группы показателей, которые компания хотела бы видеть в бюджетах. Возможные варианты показателей приведены в примерах форматов, описанных выше бюджетов.

Учитывая то, что инвестиции компании предполагают значительный отток средств на долгосрочный период, данным бюджетам должно уделяться особое внимание. Как в операционных бюджетах, так и в бюджетах инвестиций используются активы компании, производятся расходы, осуществляется движение денежных средств по проекту. Поэтому инвестиционные бюджеты должны найти свое место как в общих бюджетах компании, так и в финансовых бюджетах. Должны быть определены ответственные за реализацию инвестиционного проекта. Например, если осуществляется проект внедрения ERP-системы, то за подготовку данного инвестиционного бюджета должен быть ответственен директор ИТ. Если речь идет об инвестиционном бюджете строительства склада, то за подготовку бюджета должен отвечать директор по логистике.

1. РАЗДЕЛ 6 Инвестиционный бюджет
   РАЗДЕЛ 6 Инвестиционный
   
2. 16.3. Расчет инвестиционного бюджета
   При планировании капитальных вложений прежде всего определяется потребность средств на поддержание действующих мощностей, их реконструкцию для обеспечения ритмичной работы организации и выполнения договорных обязательств. Затем на основе маркетинговых исследований рынка производимой продукции (работ, услуг) принимается решение о расширении бизнеса, реструктуризации или диверсификации
   
3. 21.4. Оценка выполнения инвестиционного бюджета
   Согласно принятому и согласованному с подрядчиком бюджету для инвестиционного проекта предполагалось возвести и сдать в эксплуатацию швейный цех и установить оборудование собственными силами. Однако инвестиционный бюджет предприятия выполнен не в полном объеме (табл. 21.6). Показатель Пере ходя щий остаток на начало года План Отчет Пере ходя щий остаток на конец года
   
4. 16.4. Оценка вариантов финансирования инвестиционного бюджета
   Итак, проект инвестиционного бюджета рассчитан на 40 млн и 32,868 млн руб. Предприятие «Спортрос» имеет источник финансирования, согласно расчету, состоящий из двух направлений: 1) чистая прибыль в распоряжении предприятия 24,32 млн руб, 0.28 млн руб. 24,6 млн руб. 2) амортизационные отчисления Всего Дефицит средств на выполнение инвестиционного проекта по первому варианту составляет
   
5. ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И РИСКА БЮДЖЕТА КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ
   ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И РИСКА БЮДЖЕТА
   
6. Алгоритм разработки бюджета инвестиционно-строительных проектов строительной организации
   Па схеме 22 нами формализован алгоритм разработки бюджета инвестиционно-строительных проектов строительной организации на ближайший календарный период, что позволяет обеспечить условия для оптимального регулирования инвестиционного потенциала строительной организации: отбор инвестиционно-строительных проектов с учетом финансовых ограничений, установленных отделом разработки бюджета строительной
   
7. Бюджет предприятия и процесс разработки бюджета Структура бюджета предприятия
   Бюджетирование - это процесс планирования будущей деятельности предприятия, результаты которого оформляются системой бюджетов. Обычно создание бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей фирмы, бюджеты решают задачи распределения экономических ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Разработка бюджетов придает количественную определенность
   
8. 1.2 Разработка структуры генерального бюджета предприятия и отдельных бюджетов
   Структура генерального бюджета предприятия включает в себя взаимосвязанную систему финансовых и операционных бюджетов. Основными финансовыми бюджетами предприятия являются: - бюджет доходов и расходов; - бюджет движения денежных средств; - бюджет баланса. Операционные бюджеты поддерживают финансовые и включают в себя различный состав блоков: - бюджет
   
9. § 2. Органы, осуществляющие составление проектов бюджетов. Этапы формирования бюджетов
   1. Составление проектов бюджетов — исключительная прерогатива Правительства РФ, соответствующих исполнительных органов субъектов Федерации и органов местного самоуправления. Непосредственное составление проектов бюджетов осуществляет Министерство финансов РФ, финансовые органы субъектов Федерации и муниципальных образований. Составление проекта федерального бюджета
   
10. § 1.Государственный бюджет и его структура. Бюджеты центральных и местных органов власти
    Важнейшим инструментом макроэкономического регулирования, наряду с кредитно-денежной, является и налогово-бюджетная политика государства.1 1 Английский термин fiscal policy переводится на русский язык по-разному. В одних случаях - как фискальная политика, в других - как налогово-бюджетная политика. См. Мэнкью Г. Макроэкономика. М.,1994; Гальперин В. М. Гребенников П. И. и др.
    
11. 1.5. Сущность и функции бюджета. Роль бюджета в социально-экономических процессах
    Возникновение бюджета связано с зарождением и формированием государства, использующего его в качестве основного инструмента обеспечения как непосредственно своей деятельности, так и важнейшего элемента проведения социально-экономической политики. В Бюджетном Кодексе РФ бюджет определен как формо образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения
    

Инвестиционные расходы - Что называют инвестиционными расходами?

Расходы, как всем хорошо известно, это траты, связанные с обеспечением определенных потребностей и осуществлением необходимых целей.

Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо. Эти издержки направлены на покупку и приобретение инвестиционных активов, которые в будущем будут способны увеличить капитал собственника.

При осуществлении инвестиций любой инвестор, так или иначе, несёт инвестиционные расходы. Состав инвестиционных издержек зависит от вида инвестиций. которым занимается собственник капитала.

• затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
• транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
• в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего личным счетом
• возможны траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
• налоговые платежи и другие мелкие расходы.

• затраты на анализ и предпроектные исследования
• расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
• издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта. В случае необходимости расходы на его лицензирование
• расходы на приобретение и обустройство земельного участка
• инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
• расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
• инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
• социальные и экологические затраты
• налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.

Инвестиционные расходы это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование предприятия.

Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.

По сути своей состав инвестиционных расходов это совокупность основного и чистого оборотного капитала. К основному относятся траты направленные на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия. К чистому оборотному капиталу относят затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, другими словами это эксплуатационные расходы.

Бюджет инвестиционных расходов это инструмент, благодаря которому можно оценить эффективность и проанализировать использование всех вложенных средств.

• оценить инвестиционные риски
• проанализировать рентабельность инвестиций
• сопоставить и дать прогноз факторам, влияющим на издержки
• прогнозирование денежных потоков предприятия.

Инвестиционный бюджет образец

Следующим этапом процесса бюджетирования является составление инвестиционного бюджета, который определяется потребностями не только текущего (краткосрочного) бюджетного периода, но и более долгосрочной перспективой. Поэтому предприятие обычно составляет:
плановый краткосрочный бюджет (1 - 3 месяца);
долгосрочный инвестиционный бюджет (так называемый «бюджет развития») и/или индикативный «скользящий» бюджет (1 - 3 года).
Термин «скользящий» подразумевает, что по окончании краткосрочного бюджетного периода к долгосрочному индикативному бюджету прибавляется ещё один краткосрочный бюджетный период и индикативный бюджет корректируется. Таким образом, индикативный бюджет никогда не исполняется и служит исключительно для постановки стратегических целей (инвестиционная политика, конкурентная политика и пр.) в долгосрочной перспективе [18].
Таким образом, инвестиционный план компании определяется как потребностями текущего бюджетного периода (закупка оборудования и пр.), так и временным периодом, выходящим за рамки бюджетного (капитальное строительство, программы модернизации и пр. (рис. 5).
При этом три основных обстоятельства определяют структуру «выходной формы» инвестиционного бюджета.
Во-первых, единицей учёта крупномасштабных капитальных вложений является проект, поэтому для таких вложений учёт ведётся по линии «Направление инвестиций - проект - статьи инвестиционных затрат». По мелким вложениям без проведения значительных строительно-монтажных работ (как правило, это закупка оборудования) учёт ведётся по линии «Направление инвестиций - статьи инвестиционных затрат».

Рис. 5. Схема определения потребностей в инвестициях

19. Проект инвестиционного бюджета предприятия на Х квартал 200Х г. тыс.р.

Во-вторых, отчёт об инвестициях должен представлять собой плановый баланс движения внеоборотных активов, где присутствуют строки «Остаток на начало периода», «Приход (планируется к освоению)», «Расход» (перешло из состава незавершённого строительства или оборудования к установке в состав основных средств по факту сдачи объектов капитальных вложений или монтажа оборудования), «Целевой остаток капитальных вложений и оборудования к установке на конец бюджетного периода». Естественно, при этом планируется не только смета освоения инвестиций, но и сдача инвестиционных объектов (графа «Расход») и, как следствие, остаток незавершённого строительства на конец бюджетного периода.
В-третьих, бюджетирование отдельных инвестиционных проектов зависит от того, осуществляются ли они хозяйственным способом либо путём привлечения подрядчика (подрядным способом). В первом случае в инвестиционном бюджете показывается подробная расшифровка по статьям инвестиционных затрат. При подрядной форме объект незавершённого строительства до его сдачи находится на балансе подрядчика и в отчёте об инвестициях фигурирует лишь стоимостная величина финансирования подрядных работ. Типичный проект инвестиционного бюджета предприятия показан в табл. 19.

1. 2.3. ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО БЮДЖЕТА
   Следующим шагом составления сводного бюджета предприятия является составление проекта бюджета денежных средств. Проект бюджета движения денежных средств (другое название проект отчёта о движении денежных средств) является первой из двух «выходных форм» финансового бюджета. Проект бюджета движения денежных средств составляется на основе проектов отчёта о финансовых результатах и инвестиционного
   
2. 2.1. Порядок составления операционного бюджета
   Объектом бюджетирования является предприятие, представляющее собой сложную экономическую систему. Соответственно, и процесс бюджетирования, как моделирования (при составлении сводного бюджета) и отражения (при проведении план-факт анализа исполнения сводного бюджета) хозяйственной деятельности предприятия, должен основываться на применении системного подхода. Предприятие как экономическая
   
3. § 3. Порядок составления, рассмотрения, утверждения федерального бюджета
   БК РФ детально регламентирует процесс составления, рас-смотрения и утверждения федерального бюджета. Общее руководство составлением проекта бюджета РФ осуществляет Правительство РФ. Непосредственной разработкой бюджета занимается Минфин России, который при этом руководствуется Бюджетным посланием Президента РФ. Работа над проектом федерального бюджета начинается за 12 месяцев до начала
   
4. 2. Порядок составления сводного бюджета, контроль и анализ его исполнения на предприятии
   2. Порядок составления сводного бюджета, контроль и анализ его исполнения на
   
5. § 2. Стадия составления проекта бюджета
   В соответствии со ст. 114 Конституции РФ Правительство РФ разрабатывает и представляет Государственной Думе федеральный бюджет. Непосредственное составление проекта федерального бюджета осуществляет Министерство финансов РФ. Вместе с финансовыми органами субъектов РФ и муниципальных образований Минфин собирает необходимые для составления проектов бюджетов сведения, которые получает от финансовых
   
6. 8.3. Составление проектов бюджетов
   Составление проектов бюджетов - прерогатива высших органов исполнительной власти. Исключительными полномочиями на составление проекта федерального бюджета наделено Правительство Российской Федерации (ст. 114 Конституции РФ, ст. 15 Федерального конституционного закона от 17 декабря 1997 г. N 2-ФКЗ "О Правительстве Российской Федерации", ст. 171 БК РФ). Ответственность за составление проектов
   
7. § 2. Стадия составления проекта бюджета
   Стадия составления проекта бюджета начинается с Послания Президента РФ Федеральному Собранию, которое должно поступить в Федеральное Собрание не позднее марта года, предшествующего очередному финансовому году. В Бюджетном послании Президента РФ определяется бюджетная политика Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период. Затем в соответствии со ст. 171 БК РФ составлением
   
8. § 2. Стадия составления проекта бюджета
   Стадия составления проекта бюджета начинается с Послания Президента РФ Федеральному Собранию, которое должно поступить в Федеральное Собрание не позднее марта года, предшествующего очередному финансовому году. В Бюджетном послании Президента РФ определяется бюджетная политика Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период. Затем в соответствии со ст. 171 БК РФ составлением
   
9. 12.3. Составление проектов бюджетов
   Одним из заключительных этапов бюджетного планирования являются процесс составления проекта бюджета, разработка которого начинается не позднее 10 месяцев до начала очередного финансового года. Основной задачей его разработки является определение объема денежных средств, централизуемых в бюджете с целью финансового обеспечения функций органов власти и выполнения ими мероприятий экономического и.
   
10. Стадия составления проекта бюджета
    Согласно Бюджетному кодексу РФ (ст 170 БК РФ) решение о начале работы принимается Президентом не позднее марта года, предшествующего финансовому Бюджетное послание Президента Российской Федерации направляется Федеральному собранию Российской Федерации, в нем определяется бюджетная политика Российской Федерации на очередной финансовый год. После этого Правительство РФ, субъектов РФ и органов
    
11. § 5. Стадия составления и утверждения отчета об исполнении бюджета и бюджетной отчетности
    Бюджетный процесс завершается составлением и утверждением отчета об исполнении бюджета. Отчеты об исполнении федерального и консолидированного бюджетов за истекший год составляет Минфин России и представляет их в Правительство РФ. Отчет об исполнении бюджета составляется финансовыми орга-нами на основании ведущегося ими через органы казначейства учета исполнения бюджета и отчетов учреждений и
    
12. § 5. Стадия составления и утверждения отчета об исполнении бюджета и бюджетной отчетности
    Бюджетный процесс завершается составлением и утверждением отчета об исполнении бюджета. Отчеты об исполнении федерального и консолидированного бюджетов за истекший год составляет Минфин России и представляет их в Правительство РФ. Отчет об исполнении бюджета составляется финансовыми органами на основании ведущегося ими через органы казначейства учета исполнения бюджета и отчетов учреждений и
    
13. 13.5. Методика составления бюджета движения денежных средств
    Важнейшим документом по управлению текущим денежным оборотом корпорации является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе. Он разрабатывается на предстоящий год с разбивкой по кварталам и месяцам. С помощью этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных операций корпорации. На основе этого плана корпорация прогнозирует выполнение своих расчетных
    

Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта

Эффективность реализации инвестиционного проекта в значительной мере определяется обоснованным планом финансирования отдельных работ по его практическому осуществлению. Плановый финансовый документ, разрабатываемый в этих целях, носит название „капитальный бюджет реализации инвестиционного проекта" (или просто „капитальный бюджет проекта").
Капитальный бюджет реализации инвестиционного проекта представляет собой одну из форм оперативного плана инвестиционной деятельности предприятия, отражающего объемы, сроки и источники финансирования отдельных видов работ, связанных с его осуществлением.
Разработка капитального бюджета инвестиционного проекта направлена на решение двух основных задач:
1. Определение объема и структуры расходов по реализации инвестиционного проекта в разрезе отдельных этапов календарного плана.
2. Обеспечение необходимого для покрытия этих расходов потока инвестиционных ресурсов в рамках общего объема средств, предназначенных для финансирования реализации инвестиционного проекта.
Исходными предпосылками для разработки бюджета реализации инвестиционного проекта являются:
а) календарный план реализации инвестиционного проекта;
б) сметы затрат на выполнение отдельных видов работ и приобретение сырья, материалов, механизмов и оборудования, разработанные в разрезе отдельных функциональных блоков календарного плана;
в) общая стратегия и схема финансирования инвестиционного проекта;
г) предварительный график инвестиционного потока, составленный на этапе разработки бизнесплана проекта;
д) финансовое состояние инвестора в текущем периоде.
Капитальный бюджет реализации инвестиционного проекта состоит из двух разделов: 1) капитальные затраты; 2) поступление средств (инвестиционных ресурсов).
Капитальные затраты представляют собой затраты на приобретение долгосрочных активов, функционирующих на протяжении продолжительного периода с постепенной амортизацией стоимости. К капитальным затратам относят обычно первоначальную стоимость введенных в строй зданий и сооружений (или поэтапные расходы по их сооружению); стоимость новых видов машин и механизмов; приобретаемое оборудование и инвентарь (кроме малоценного и быстроизнашивающегося); стоимость приобретаемых нематериальных активов (патентов, лицензий, „ноухау“ и т.п.), подлежащих постепенному списанию и т.п.
Целью планирования капитальных затрат является обеспечение реализации инвестиционного проекта в предусматриваемых строительных объемах, уровне технологии и технического оснащения при избежании излишнего объема этих затрат.
Так как объем и структура инвестиционных затрат предварительно определяются еще на стадии обоснования бизнесплана инвестиционного проекта, то процесс разработки раздела „капитальные затраты“ бюджета сводится обычно к четырем процедурам:
1) вычленение из общего объема инвестиционных затрат, определенных бизнеспланом, той их доли, которая относится к рассматриваемому текущему периоду (если продолжительность реализации инвестиционного проекта превышает один год);
2) уточнение объема инвестиционных затрат текущего периода с учетом корректив, внесенных подрядчиком в технологию работ;
3) уточнение объема и структуры инвестиционных затрат в связи с изменением индекса цен после утверждения показателей бизнесплана проекта;
4) уточнение первоначального объема инвестиционных затрат с учетом резерва финансовых средств, предусмотренного в контракте с подрядчиком на покрытие непредвиденных расходов (в порядке внутреннего страхования инвестиционных рисков).

Объем этого резерва при разработке капитального бюджета должен определяться с учетом только тех категорий затрат, которые вошли в первоначальную оценку инвестиционных рисков.
Поступление средств при разработке капитального бюджета включает планируемый поток инвестиционных ресурсов в разрезе отдельных источников: собственных средств инвестора (прибыли, амортизационных отчислений, дохода от реализации выбывающего имущества и т.п.), привлекаемого паевого или акционерного капитала, кредитов банка, лизинга, селенга и т.п.
Процесс разработки раздела „поступление средств“ бюджета предусматривает обычно следующие процедуры:
1) уточнение общего объема поступления средств — этот показатель должен корреспондировать с показателем общего объема инвестиционных затрат по первому разделу бюджета;
2) уточнение структуры источников поступления средств (если меняется показатель общего их объема);
3) обеспечение стыковки объема поступления средств по отдельным периодам формирования приходной части бюджета с объемом инвестиционных затрат, предусмотренных в отдельных периодах в соответствии с календарным планом осуществления работ.
Так же как и календарный план, капитальный бюджет разрабатывается первоначально на предстоящий год в разрезе кварталов, а затем в рамках предстоящего квартала детализируется в разрезе месяцев.
При разработке капитального бюджета реализации инвестиционного проекта может быть использован метод „гибкого" его составления. Он предусматривает установление планируемых капитальных затрат не в твердо фиксируемых суммах, а в виде норматива расходов, „привязанных" к соответствующим объемным показателям инвестиционной деятельности. По инвестиционному циклу проекта, связанному со строительством объекта, таким показателем выступает обычно объем строительномонтажных работ. Рассматриваемый метод разработки бюджета позволяет обеспечивать автоматическую его корректировку в зависимости от реального объема деятельности по реализации инвестиционного проекта.
При использовании этого метода разработки капитального бюджета реализации инвестиционных программ должен быть предусмотрен определенный резерв инвестиционных ресурсов на возможное повышение объема капитальных затрат (при ускорении строительномонтажных работ).
Разработка „гибкого" капитального бюджета в виде системы нормативов затрат различного вида позволяет не только оперативно корректировать денежные потоки, но и осуществлять эффективную политику реализации инвестиционного проекта в текущем периоде.

1. Разработка календарного плана реализации инвестиционного проекта
   Управление реализацией реальных инвестиционных проектов направлено на их осуществление в предусмотренные сроки с целью обеспечения своевременного возврата вложенных средств в виде чистого денежного потока (прежде всего — получения предусмотренной инвестиционной прибыли). Это управление осуществляется в разрезе каждого реального проекта, включенного в инвестиционную программу предприятия. По
   
2. Разработка реальных инвестиционных проектов
   Основным объектом финансового управления реальными инвестициями предприятия выступает инвестиционный проект. Инвестиционный проект представляет собой документально оформленное проявление инвестиционной инициативы хозяйствующего субъекта, предусматривающее вложение капитала в определенный объект реального инвестирования, направленной на реализацию детерминированных во времени определенных целей
   
3. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке
   Все формы реального инвестирования проходят три основные стадии (фазы), составляющие в совокупности цикл этого инвестирования: - прединвестиционная стадия, в процессе которой разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант; - инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется непосредственная реализация
   
4. Прогноз прибыли от реализации инвестиционного проекта
   Прогноз прибыли от реализации инвестиционного проекта производится с помощью стандартного подхода, предполагающего последовательное вычитание из доходов предприятия (выручки) всех его издержек. В число последних включаются издержки на приобретение сырья и материалов, покупных изделий и полуфаб-рикатов, зарплата основных рабочих, издержки на энергию и топливо, амортизация, административные
   
5. Социальные результаты реализации инвестиционных проектов
   Характеризуя целесообразность какого-либо проекта, говорят о двух видах эффективности: экономической и социальной. По мере усиления требований к гуманизации труда социальным аспектам инвестиционной деятельности уделяется все большее внимание вне зависимости от того, о какой сфере экономики идет речь. Понятие социальной эффективности может рассматриваться с двух сторон. Во-первых, как некий
   
6. Разработка и анализ инвестиционных проектов
   Разработка и анализ инвестиционных
   
7. Глава 8. Управление реализацией инвестиционных проектов
   Глава 8. Управление реализацией инвестиционных
   
8. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов разработки нефтяных месторождений
   Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов разработки нефтяных
   
9. Инвестиционные проекты и принципы их оценки. Понятие инвестиционного проекта, его виды и жизненный цикл
   Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: 1) как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса какихлибо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;
   
10. Бюджет предприятия и процесс разработки бюджета. Структура бюджета предприятия
    Бюджетирование — это процесс планирования будущей деятельности предприятия, результаты которого оформляются системой бюджетов. Обычно создание бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей фирмы, бюджеты решают задачи распределения экономических ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Разработка бюджетов придает количественную определенность
    
11. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов
    Принятие инвестиционного решения для фирмы является достаточно сложной задачей. Одним из наиболее общих критериев, который должен учитываться при этом, является критерий повышения ценности фирмы (creation of value), факторами которой могут стать рост доходов фирм, снижение производственного или финансового риска, повышение уровня эффективности ее работы в результате верных решений. Определение
    
12. Принципы разработки бюджета капитальных вложений
    Корректность результатов оценки эффективности инвести-ционных решений во многом зависит от полноты и достоверно-сти исходных данных, подготовленных и представленных в виде, удобном для принятия решений. На практике в этих целях широко используется бюджетный подход, суть которого заключается в разбиении жизненного цикла проекта на временные интервалы и в описании каждого интервала в виде входящих
    
13. Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования. Общая схема инвестиционного анализа
    Данная схема следует простой лотке рассуждений. Вслед за бнзнес-ндеей проекта необходимо определиться с тем, каким составом и объемом средств (основных н оборотных) можно реализовать эту идею, т. е. коротко говоря, что надо купить, чтобы реализовать проект. Затем нужно ответить на другой, не менее важный вопрос: где взять деньги, чтобы приобрести необходимые основные и оборотные средства.
    
14. Составление проектов бюджетов
    Одним из заключительных этапов бюджетного планирования являются процесс составления проекта бюджета, разработка которого начинается не позднее 10 месяцев до начала очередного финансового года. Основной задачей его разработки является определение объема денежных средств, централизуемых в бюджете с целью финансового обеспечения функций органов власти и выполнения ими мероприятий экономического и.
    
15. Решения, принимаемые при разработке рекламного бюджета
    Осуществление рекламной деятельности тесно связано с проблемой финансирования, разработкой и исполнением рекламного бюджета. Его формирование способствует более четкому определению целей рекламы и выбору мероприятий по их достижению. По своей экономической природе расходы на рекламу являются текущими затратами (издержками). В то же время данный вид затрат является одним из главных факторов роста
    
16. Бюджетная эффективность и социальные последствия реализации проекта
    ЕСЛИ ОДНИМ ИЗ участников инвестиционного проекта является бюджет, то необходимо рассчитывать бюджетную эффективность проекта. Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета. Основным показателем бюджетной эффективности, используемым для обоснования предусмотренных в
    

Бизнес-план-финансовый план-Бюджет инвестиционных затрат - Консалтинговая компания «Акторес»

В форме второго порядка инвестиционные затраты в основной капитал приводятся пообъектно . инвестиции в оборотный капитал приводятся в свернутом виде (потребность в дополнительном оборотном капитале формируется на основании данных БДДС как сумма отрицательных значений денежного потока по операционной деятельности).

Все объекты приведенные в бюджете инвестиционных затрат обязательно должны соответствовать объектам приведенным в план-графике.

Затраты на инвестиционную компанию определяются как определенный процент от всех разделов бюджета инвестиционных затрат, за исключением: затрат на обслуживание задолженности в инвестиционный период и инвестиций в оборотный капитал.

Непредвиденные расходы определяются как определенный процент (в зависимости от рискованности проекта) от всех разделов бюджета инвестиционных затрат, за исключением: затрат на обслуживание задолженности в инвестиционный период, затрат на инвестиционную компанию и инвестиций в оборотный капитал.

В случае необходимости, приведенная форма может быть скорректирована в соответствии со спецификой проекта.

3) Форма 3-го порядка

Приводится в приложении к бизнес-плану.

Форма содержит детальную расшифровку статей инвестиционных затрат, кроме того, каждая статья сопровождается дополнительной информацией:

- натуральные показатели по приобретаемым объектам (площади, количество);

- местоположение (для объектов недвижимости);

- предполагаемый продавец и стадия переговоров;

- роль приобретаемых объектов в проекте.

В случае наличия устоявшихся связей или предварительных договоренностей приводятся копии договоров, контрактов, протоколов о намерениях с поставщиками и подрядчиками, касающиеся выполнения этапов инвестиционного плана.

Вернуться к оглавлению | Вперед

Инвестиционный бюджет образец

16. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН (ПРОЕКТ). БЮДЖЕТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАТРАТ

Цель инвестиционного планирования (проектирования) – показать эффективность использования вложенных в проект инвестиций.

Основные задачи инвестиционного планирования:

• показать уровень рентабельности инвестиций;

• рассчитать срок возврата инвестиций;

• спрогнозировать изменения внутренних и внешних факторов, влияющих на проект;

• смоделировать будущий денежный поток от проекта и привести его к текущему времени (с учетом ставки дисконтирования).

Инвестиционный план и бюджет инвестиционных затрат несут одну смысловую нагрузку – они необходимы для планирования капитальных вложений компании. Общая логика этих документов сводится к построению таблиц, где по горизонтали отражаются время, а по вертикали – статьи инвестиционных затрат (см. таблицу).

Пример плана инвестиционных затрат, тыс. руб.